基金是如何套利交易的（具体步骤和注意事项讲解）

某个网友 • 2023年3月28日 • 经验干货 • 阅读 15

套利交易是一种风险较低的投资方式，一般在期货、外汇、可转债等投资产品上用得比较多。很多人可能不知道，基金其实也是可以做套利交易的。那么基金套利交易要怎么做呢？

基金套利交易怎么做？

基金的套利交易，是通过基金在不同市场上的价格差来进行的。

基金的交易市场可分为场内市场和场外市场，场内市场就是证券交易所市场，场外市场就是证券交易所之外的市场。

虽然大部分基金只能在其中一个市场交易，但也有一小部分基金可以在两个市场交易，而且两个市场的基金份额还可以相互转换，比如LOF基金。

这些既能在场内又能在场外交易的基金，交易的价格却并不一定就是相同的。场外基金的价格是由基金持有的所有资产的市价与基金份额数量决定的，而场外基金的价格除了跟持有资产的市价和基金份额数有关外，还跟场内市场上投资者买卖力量的博弈有关。

正因如此，基金在场内市场的价格就有可能低于或高于基金在场外市场的价格，从而形成一个差价，这个差价只要足够大，就有套利的机会。具体来说有两种情况。

首先，就是当基金在场内市场的价格低于场外市场的价格时，就可以先在场内市场买入基金，并在当天的交易日内申请赎回基金。

比如某基金在场内市场的价格为1.85元，场外市场上的价格为1.9元，此时场外市场的价格就比场内市场高了2.7%，如果在场内市场先以1.85元的价格买入，然后转至场外市场以1.9元的价格赎回，在不考虑交易费用的情况下，就可以从中获得2.7%的套利收益率。

其次，就是基金在场内市场的价格高于场外市场的价格时，就可以先在场外市场申购，然后转入场内卖出。

可见，基金套利交易其实非常简单，就是利用基金在不同市场的不同价格，低买高卖。

跟在一个市场上低买高卖不同的是，同一个市场上的低买高卖有时间先后，且差价是不确定的，而套利交易在时间上几乎是同时进行，并且差价也比较确定。正因如此，套利交易的风险也是比较小的。

不过，套利交易的风险虽然比较小，但也有几点是需要注意的，否则也有可能会亏钱。

首先，就是必须有足够的套利空间。在实际的套利交易中，不仅要把交易成本考虑进去，而且还得把交易价格的偏差考虑进去。

交易成本这个不用多说，在场内市场上买卖基金都是有手续费的，场外市场有些基金虽然没有申购费，但在套利交易中赎回费是免不了的，而且赎回费率可能还比较高。

另外，基金在场外市场的价格数据有一定的滞后性，所以我们实际的申购和赎回价格与看到的价格可能是不同的，所以也就要给实际交易价格留一定的波动空间才行。

其次，就是要及时完成套利交易。及时完成套利交易，就是在一个市场买入基金后立即转入另一个市场，并且在转入另一个市场之后就立即卖出。

因为套利交易抓的就是同一时间上两个不同市场的价格差，时间拖得越久，价格差就越有可能出现变化，就会使得套利交易的不确定性越大，从而增加套利交易的风险。

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